北極星輸配電網(wǎng)訊:新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行的雙重壓力下，“新基建”正成為國家振興經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)心劑。

3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行重點(diǎn)工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新能源充電樁納入“新基建”，成為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)。

消息發(fā)布次日，中國第一大充電樁運(yùn)營商特來電新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱“特來電”）宣布，已獲得約合13.5億元人民幣的A輪投資，且資金已全部到賬。3月16日，國家電網(wǎng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國網(wǎng)”）黨組召開會(huì)議，成立“新基建”領(lǐng)導(dǎo)小組，強(qiáng)調(diào)加快推動(dòng)充電樁建設(shè)，并重點(diǎn)推廣充電“合伙人”計(jì)劃。與此同時(shí)，工業(yè)和信息化部研究推動(dòng)公共領(lǐng)域用車電動(dòng)化，有望再度為充電運(yùn)營市場(chǎng)擴(kuò)容。

“國家趨向于充電設(shè)施的配套和完善，‘新基建’風(fēng)口下，更多二三線城市受益。充電樁領(lǐng)域的頭部企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)鏈上專注做充電柜和通信模塊的企業(yè)，也將成為直接受益者。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會(huì)理事長于清教接受中國工業(yè)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

充電樁建設(shè)提速

2019年6月，新能源汽車補(bǔ)貼下調(diào)，與之對(duì)應(yīng)的是新能源汽車銷量也開始出現(xiàn)負(fù)增長，充電樁新建速度隨之下滑。新一輪“新基建”風(fēng)口下，420萬個(gè)充電樁缺口建設(shè)有望迎來提速。

據(jù)中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟主任張帆介紹，2019年我國新能源汽車整體銷售120余萬輛，全國新能源汽車保有量接近400萬輛。五年以來，充電基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)形成了規(guī)模化快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)尚未明確獨(dú)立劃分國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類。特別是在充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)用地、稅收等方面缺乏與之對(duì)應(yīng)的配套政策依據(jù)。

“加快‘新能源汽車充電樁新基建'的發(fā)展，將有利于進(jìn)一步明確充電基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)地位，對(duì)于加強(qiáng)對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的支持力度，夯實(shí)我國新能源汽車能源供給保障明確了主基調(diào)。”張帆強(qiáng)調(diào)。

充電樁，電動(dòng)汽車充電的專用電力設(shè)備，新能源汽車的伴生產(chǎn)業(yè)，由樁體、電氣模塊、計(jì)量模塊等部分組成，一般具有電能計(jì)量、計(jì)費(fèi)、通信、控制等功能。2014年5月，國網(wǎng)開放充換電運(yùn)營設(shè)施市場(chǎng)，2015年央地補(bǔ)貼充電樁建設(shè)，民間資本逐鹿。2017年，受制于充電樁利用率低造成運(yùn)營企業(yè)虧損等因素，資本熱情衰退，充電樁建設(shè)進(jìn)度趨緩。

來自國盛證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，上一輪洗牌剩下的運(yùn)營商2019年開始加速充電樁建設(shè)，月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬個(gè)/月增加至2019年的1.80萬個(gè)/月。盡管2019年產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，但車樁比較高的矛盾依然突出。

這一情況下，國家將新能源汽車充電樁納入“新基建”，一方面表明充電樁將成為下一個(gè)布局重點(diǎn)，另一方面也從側(cè)面反映了我國新能源充電樁存在巨大缺口。

中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止2020 年1 月底全國已建成公共充電樁53.1 萬臺(tái)，私人充電樁71.2 萬臺(tái)，車樁比約為3.5:1，遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。

據(jù)了解，充電樁設(shè)備市場(chǎng)主要包括充電樁和模組，本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設(shè)備，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征。激烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)毛利率近幾年下滑較多，具備模塊生產(chǎn)研發(fā)能力的企業(yè)毛利率更高。

“在新基建加速推進(jìn)的大背景下，我們預(yù)計(jì)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將大大加快，整體充電設(shè)備市場(chǎng)呈現(xiàn)周期向上特點(diǎn)，相關(guān)公司收入增加和毛利率走闊可期。”國盛證券研報(bào)預(yù)測(cè)。

值得一提的是，充電樁建設(shè)與傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大不相同，已經(jīng)形成一種新的業(yè)態(tài)。除使用是新能源外，充電樁還有數(shù)字化新技術(shù)的加持。區(qū)別于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的跑馬圈地，“新基建”中的充電樁建設(shè)，更加注重充電設(shè)施的通訊技術(shù)、數(shù)字技術(shù)、智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)，讓樁聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)加快融合。

“將充電樁放到與5G同樣的戰(zhàn)略地位，成為國家在新形勢(shì)下的‘新基建’，對(duì)行業(yè)影響非常大。隨著地位的提升，未來國家和各地方都將會(huì)對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施給予政策和資本的傾斜，這將有利于刺激行業(yè)加快發(fā)展速度。”特來電董事長于德翔分析。

充電樁市場(chǎng)的前景毋庸置疑。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2020年國內(nèi)充電樁設(shè)備市場(chǎng)空間為1165億元，2025年將達(dá)到2378億元。

“隨著充電設(shè)施的建設(shè)，我國新能源汽車與充電樁保有量的配比將逐步趨于合理。雖然充電基礎(chǔ)設(shè)施布局日漸完善，但與新能源汽車的保有量相比仍有不足的地方，相信未來將加快增長。”中商產(chǎn)業(yè)研究院分析。

頭部企業(yè)迎利好

“新基建”風(fēng)口下，企業(yè)或重返，或爭(zhēng)流。受益于本輪新基建的啟動(dòng)，充電樁建設(shè)速度有望加快，技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)深的充電樁頭部企業(yè)或?qū)⒂碌氖袌?chǎng)機(jī)遇。

3月16日，在國網(wǎng)黨組會(huì)議上，董事長、黨組書記毛偉明強(qiáng)調(diào)，要加快研究推動(dòng)新能源汽車充電樁建設(shè)。而就在幾天前，國網(wǎng)突然發(fā)布“尋找合伙人”活動(dòng)，尋求與個(gè)人充電樁、樁群用戶、生產(chǎn)企業(yè)、場(chǎng)地方與資金方的合作，共建共享充電樁。除了新一輪特高壓建設(shè)，國網(wǎng)顯然把第二個(gè)重點(diǎn)方向瞄向了充電樁。

事實(shí)上，國網(wǎng)此前曾掀起過一輪大規(guī)模充電樁建設(shè)。早在2006年，國網(wǎng)公共快充網(wǎng)絡(luò)開始建設(shè)。不過經(jīng)過十余年發(fā)展，國網(wǎng)在充電樁建設(shè)運(yùn)營方面并不十分順利。截至2019年年底，國網(wǎng)運(yùn)營的充電樁數(shù)量?jī)H為8.8萬個(gè)，遠(yuǎn)低于特來電運(yùn)營的15.2萬個(gè)和星星充電運(yùn)營的13.0萬個(gè)。

2019年11月25日，由國網(wǎng)子公司國網(wǎng)電動(dòng)汽車與廣匯汽車成立的合資公司——國網(wǎng)廣匯電動(dòng)汽車服務(wù)有限公司在上海正式揭牌。根據(jù)規(guī)劃，國網(wǎng)廣匯將于2020年完成43萬個(gè)充電樁布局，并將與恒大、萬科等地產(chǎn)商合作，推進(jìn)社區(qū)新能源汽車充電樁建設(shè)。

掣肘于充電樁建設(shè)前期的高額投入，較早進(jìn)入賽道的玩家，或像國網(wǎng)一般轉(zhuǎn)變策略，重返賽場(chǎng)；或像特銳德、星星充電一般，步步為營，全面占位。

數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年12月，全國充電運(yùn)營企業(yè)所運(yùn)營充電樁數(shù)量超過1萬臺(tái)的共有8家，市占率合計(jì)達(dá)90.2%；前三家特來電、星星充電及國家電網(wǎng)合計(jì)達(dá)69.1%。

“‘新基建’風(fēng)口下，我十分看好特來電的發(fā)展。這家企業(yè)在近5年投資了50多億到充電網(wǎng)，終于在2018年跨過了盈虧平衡線。未來還將股改，并可能分拆上市。”于清教說。

輕資產(chǎn)化模式的星星充電，屬于萬邦新能源旗下，其與特來電的差異點(diǎn)體現(xiàn)在，土地是業(yè)主的，萬幫負(fù)責(zé)建設(shè)運(yùn)營，享有樁的產(chǎn)權(quán)，通過分成回報(bào)業(yè)主，同時(shí)業(yè)主方也可通過建設(shè)充電樁吸引消費(fèi)者。

在補(bǔ)貼政策傾斜的情況下，我國充電樁建設(shè)速度落后于汽車保有量的增長的現(xiàn)象正逐步改觀，民營企業(yè)更有望從中短期的海量工程和設(shè)備訂單中獲利。數(shù)據(jù)顯示，充電樁賽道中的市場(chǎng)格局目前以民營為主，其中，特來電、星星充電、依威能源等民營充電站保有量占比高達(dá)75%；國營充電站公司以國家電網(wǎng)、中國普天為代表，占比約20%。

2017年國內(nèi)約有300多家充電樁企業(yè)，短短兩年后，50%的企業(yè)倒閉或退出這一行業(yè)，僅有30%的企業(yè)在盈虧平衡的基準(zhǔn)線上掙扎。充電樁行業(yè)進(jìn)入“洗牌期”， 頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯。

“‘新基建’風(fēng)口下，產(chǎn)業(yè)價(jià)值向運(yùn)營環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，龍頭企業(yè)的規(guī)模化效應(yīng)優(yōu)勢(shì)正逐步凸顯。產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈也從上游設(shè)備逐步向中游運(yùn)營領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，而運(yùn)營領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價(jià)值。”賽迪顧問股份有限公司總裁孫會(huì)峰分析。

于德翔在接受媒體采訪時(shí)也坦言，充電樁的窗口期已經(jīng)臨近，機(jī)會(huì)窗口即將封閉，“隨著時(shí)間的推移，最后行業(yè)運(yùn)營商就是三到五家”。

巨大的充電樁建設(shè)缺口，仍在吸引多方勢(shì)力涌入。根據(jù)規(guī)劃，2020年特斯拉將在國內(nèi)繼續(xù)新增4000個(gè)以上超級(jí)充電樁，是過去五年建設(shè)總量的近2倍。可以預(yù)見，特斯拉的加速布局也將進(jìn)一步刺激第三方運(yùn)營商繼續(xù)加快布局充電設(shè)施。

新政出臺(tái)僅僅兩天，動(dòng)力電池龍頭老大寧德時(shí)代也風(fēng)風(fēng)火火入局。3月6日，一家注冊(cè)地為上海市楊浦區(qū)的新能源企業(yè)悄然成立。據(jù)悉，這家由寧德時(shí)代與新能源終端運(yùn)營商百城新能源成立的合資企業(yè)，業(yè)務(wù)將涉及新能源科技、電池科技、新能源汽車充換電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營等。

在政策紅利的推動(dòng)下，被摁下暫停鍵的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)重新被激活。處于上升期的新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)，有望通過政策刺激實(shí)現(xiàn)投資體量的擴(kuò)充，迎來新一輪爆發(fā)期。